For the fifth year in a row, Sparinvest has received top marks from the Principles for Responsible Investment (PRI) for its approach to responsible investing.

Despite the summer holiday, there is more than enough to write about. The market has not been idle but it seems as if there’s more of the same, just in a more extreme way.

The second quarter of 2019 turned out to be a volatile one. It ended with moderate gains for developed market equities, and marginal losses in emerging markets but this was after something of a rollercoaster during the three months.

The Paris Agreement and the UN Sustainable Development Goals have had a major impact on investor approach to ESG risks in the oil and gas sector.

Most fixed income investors talk about engagement, but few actually influence their companies, the English language newswire Denmark based AMWatch wrote on Monday, in the light of a new whitepaper from Sparinvest called “Fixed Income engagement - where’s the impact?”

Early 2019 saw a strong rebound in equity markets. In the final quarter of 2018, the Fed’s rhetoric on rate hikes, concerns about global growth, and fears over the U.S.-China trade dispute sent most major asset classes down, but in the first quarter of 2019, a reversal took place as the same concerns faded.

Most fixed income investors talk about engagement, but few actually influence their companies, the English language newswire Denmark based AMWatch wrote on Monday, in the light of a new whitepaper from Sparinvest called “Fixed Income engagement - where’s the impact?”

Under this headline the news site for asset managers AMWatch writes about at new passive mandate that Sparinvest is running for the Danish pension fund AP Pension. The mandate invests in sovereign bonds issued by emerging market of over EUR 536m.

Funds currently authorized for distribution in the UK have to make use of a Temporary Permission Regime (TPR), where investment funds are authorized to continue new and existing regulated business within the scope of their current permissions in the UK for a limited period of time (currently planned for 3 years). Under the TPR, new sub-funds of Sparinvest can also be notified after BREXIT subject to certain conditions.

Nykredit has entered into a conditional agreement with the owners of Sparinvest Holdings SE for Nykredit to obtain 75% of the shares in Sparinvest.

The Lipper Fund Awards have for more than three decades honoured fund management firms, which have provided consistently strong risk-adjusted performance relative to their peers.

Sentiment for equities reversed course in the fourth quarter of 2018. As recently as early October, MSCI World – an index of developed market equities – was at an all-time high, when measured in euros. Yet by the end of December, it had declined by over 12 percent.

Sentiment for equities reversed course in the fourth quarter of 2018. As recently as early October, MSCI World – an index of developed market equities – was at an all-time high, when measured in euros. Yet by the end of December, it had declined by over 12 percent.

In November 2018, the head of the American Central Bank, Jerome Powell, changed his tune when he indicated that we were closer to a natural interest rate than the market had first thought. In other words, the situation could be interpreted as Powell reacting to the stock market’s unease over the last months by easing up on any ambitions about overly tighten-ing monetary policy.

This is the headline given by the Danish financial news site AMWatch to news of the recent listing of Sparinvest - Value Bonds - Global Ethical High Yield on LGX - Luxembourg Green Exchange. This is the third Sparinvest fund Sparinvest to be listed on the ESG window of the green exchange.

On the surface, third quarter felt like a good one for global equities. Markets extended their gains from the second quarter, and the broad MSCI World index rose 5.53 percent.

Sparinvest has appointed 48-year-old Swede Thomas Gunnarsson as new Chief Investment Officer. He is to replace Jørgen Søgaard-Andersen, who took over as Chief Executive Officer after Per Noesgaard on September 1st.

After 22 years as CEO at Sparinvest Per Noesgaard resigns on September 1, 2018, where he will be succeeded by Jørgen Søgaard-Andersen, who has had title of both Deputy CEO and Investment Director since the turn of the year.

Identifying stocks that trade for less than their intrinsic value - therefore having upside potential - has always been at the core of Per Kronborg Jensen's portfolio management and investment style.

July has seen a number of contradictory statements from Trump about trade policy.

The recent published top marks to Sparinvest from UN PRI are noticed in the press. The English language newsletter AMWatch has interviewed Head of Responsible Investment at Sparinvest, Nichola Marshall, who explains what is behind the Sparinvest UN PRI A+ marks four years in a row.

For the fourth year in a row, Sparinvest has received top marks (A+ for Strategy and Governance) from the Principles for Responsible Investment (PRI) for its approach to responsible investing and ESG integration.

Uncertainty fueled volatility - Despite a stellar start to the year, global equity markets ended the first quarter with negative returns.

Sparinvest is proud to announce that we have won the Thompson Reuters Lipper Fund Award for Best Group in the Netherlands.

When investors structure and diversify their equity portfolios, a key reference is the value/growth style framework that has dominated the fund industry for decades. Once target allocations are set, investors then select the funds offering the most appropriate risk and reward characteristics.

Healthy markets and decent performance

The OECD leading indicators (CLI) for the USA, the Eurozone and Japan all point towards a synchronised global recovery.

“At the start of December, the US senate more or less passed President Trump’s tax reform, which was already approved by the House of Representatives. The two houses still need to agree on the finer details but these can be seen as minor issues. To all intents and purposes, we now know the main contents of the tax reform.”

Der Sparinvest – Investment Grade Value Bonds hat in der Kategorie International Bonds den renommierten französischen L’AGEFI Award erhalten.

In der Kategorie "Aktien Global" erhält Jens Moestrup Rasmussen zwei Goldmedaillen für ausgezeichnetes Fondsmanagement.

Der ehemalige Vorsitzende Torben Nielsen hat seinen Rücktritt vom Verwaltungsrat mit Wirkung zum 24. September 2016 erklärt.

Ein Brexit dominierter Monat endet relativ gut, nachdem der anfängliche Brexit-Schock langsam nachlässt und die Aktien etwa auf dem gleichen Niveau sind wie vor der Brexit-Entscheidung.

Es war ein sehr starkes Quartal für die Kreditmärkte, obwohl der Juni schwächer schloss.

Q1 2016 Information für Anleger – Value Aktien: Es war ein volatiler Jahresbeginn. Viele Fragen bleiben und solche Phasen der Unsicherheit sind niemals entspannend. Die Welt arbeitet immer noch daran, ein Standbein für Wachstum und Inflation zu finden. Uns ermutigt die Rallye im Februar und März sowie das erhöhte Niveau der Fusions- und Übernahmeaktivitäten.

„Highlights Q4: Unsere Investment Grade Strategie lieferte eine gute Performance, High Yield sah sich Herausforderungen ausgesetzt und unsere Emerging Makets Fonds schnitten aufgrund der Bergbau- und Energietitel schlechter ab.„

Das letzte Quartal 2015 war positiv. Die Märkte erholten sich kräftig von den September-Tiefständen. Im gesamten Jahresverlauf waren in den Industrieländern sehr positive, in den Schwellenländern jedoch leicht negative Renditen zu verzeichnen.

„Korrektur oder Krise?“, „Weltuntergang oder Chance?“ sind die Fragen, die wir in unseren Informationen für Anleger stellen, nachdem die weltweiten Aktienmärkte ihre schlechteste Quartalsperformance der letzten vier Jahre verzeichneten.

„Insbesondere in Krisenzeiten können Bottom-up-Anleger Vorteile aus den verfügbaren Gelegenheiten ziehen. Deshalb sehen wir im gegenwärtigen Umfeld sehr gute Möglichkeiten, unsere aufgebauten Barmittelbestände wieder einzusetzen.“

Der Verwaltungsrat der Sparinvest SICAV hat beschlossen einige Teilfonds zur Optimierung und Straffung der Fondspalette zu verschmelzen.

Nach den Höchstständen im 1. Quartal fielen die Konjunkturzahlen im 2. Quartal eher schwach aus. Das Value Aktien-Team von Sparinvest jedoch sieht genügend Gründe, um optimistisch eingestellt zu sein, so beispielsweise eine hervorragende Berichtssaison für europäische Unternehmen, die für unsere Value-Strategie zuträglichen Zinsentwicklungen und die Zunahme wertsteigernder Transaktionen, insbesondere in Japan.

Die Value-Bond-Strategien von Sparinvest werden weiterhin die Renditen maximieren, indem sie kleinere Anleiheemissionen ermitteln und in diese investieren. Allerdings werden die Portfolios aus der Liquiditätsperspektive ausgewogener sein, um die Risiken aufgrund von weniger liquiden Märkten („Crowded Trades“) zu minimieren und den Tracking Error zu verringern.

Ein Fondsporträt von Sparinvest Procedo aus der Zeitschrift "Das Investment".

Nach einem der besten Quartale aller Zeiten für die globalen Value-Aktienstrategien von Sparinvest schaut sich das Team die Gründe für die Rallies auf den Märkten in Europa und Japan an und beleuchtet einige der Vorteile des aktiven Anlegens – wobei auch die ESG-Risiken im Mittelpunkt stehen –, die das passive Anlegen nicht bieten kann.

Als die Ölpreise ihre Talsohle erreicht hatten und sich die Liquidität am Sekundärmarkt verbesserte… brachte die Hochzinsstrategie am Ende des Quartals allmählich gute Ergebnisse. Zudem ist der Fonds bereit, vom quantitativen Lockerungsprogramm der EZB zu profitieren.

Value Bonds 2014 – schwierig für High-Yield-Papiere, aber kometenhaft für Investment Grade-Titel

2014 wurde ein schwieriges Jahr für die Value Bonds-Strategie von Sparinvest. Makroökonomische Ungewissheiten und zunehmende geopolitische Risiken erzeugten im 3. und 4. Quartal ein hohes Maß an Volatilität an den internationalen Finanzmärkten. Dies war auch für zahlreiche Strategien mit erheblicher Volatilität verbunden und führte zu einer enttäuschenden Performance.

Der Begriff 'Gottes eigenes Land' wird oft für die Vereinigten Staaten benutzt, vor allem von den dort lebenden Menschen selbst. Mit dem Beginn des neuen Jahres kommt vielen Aktienanlegern vielleicht 'Gottes eigener Markt' in den Sinn, wenn sie an den US-Markt 2014 denken. Der S&P 500 kletterte auf neue Höchststände, und dem Blue-Chip-Bereich des Index konnten die weltweiten Turbulenzen in der zweiten Jahreshälfte 2014 kaum etwas anhaben.

(NO ACTION REQUIRED BY YOU AT THIS TIME - OTHER THAN TO NOTE THE CONTENTS OF THIS LETTER.)

„Das Klammern an die Benchmark zahlt sich aus… solange es fast jeder tut. Die Vergangenheit zeigt jedoch, dass solche Phasen immer zu einem Ende kommen. Wenn das passiert, werden Value-Anleger schnell und reichlich belohnt.“

„Es gibt einen erkennbaren Zusammenhang zwischen langfristigen Zinssätzen und der Performance des Anlagestils im Zeitverlauf. Die Rückkehr zu einem normalen Zinsentwicklung sollte Value-Aktien begünstigen.“

„Wir sehen zwei Möglichkeiten, den Markt zu übertreffen – europäische Finanztitel und nicht in einer Benchmark vertretene Small Caps. Zusammen können diese attraktive Renditen generieren“

„Auch nach dem starken Abschneiden 2013 sind wir nach wie vor der Ansicht, dass Aktien die attraktivste Anlageklasse sind...

„Wir erwarten, dass 2014 ein „Carry-friendly“ Jahr für die Kreditmärkte wird..

Mit 5 Sternen erreicht der Sparinvest Emerging Markets Corporate Value Bonds...

In den vergangenen fünf Jahren erzielte der Sparinvest High Yield Value Bonds für Anleger eine jährliche Rendite von...

Trotz der politischen Kapriolen befindet sich die Erholung in den USA noch immer auf Kurs.

Das dritte Quartal war für Aktien weltweit und auch für unsere Fonds positiv.

Die Manager von zwei Value-Aktienfonds erhalten Goldmedaillen von der renommierten Ratingagentur Sauren.

An seinem dritten Geburtstag setzt sich der Emerging Markets Coropate Value Bonds an die Spitze der Morningstar Kategorie “Emerging Markets Corporate Bonds” in ganz Europa.

Das zweite Quartal war für globale Aktien und auch für unsere Fonds volatil.

Der Grund für den Beschluss des allmählichen Auslaufens der quantitativen Lockerungsmaß-nahmen in den USA liegt darin, dass die Erholung immer nachhaltiger zu sein scheint.

Es bleibt dabei: „Man kann nicht gegen die FED ankämpfen“. Die quantitativen Lockerungsmaßnahmen haben funktioniert und wir sehen zunehmend Anzeichen dafür, dass die Erholung der US-Konjunktur festen Boden erreicht hat und nunmehr stabiler voranschreitet.

In unseren letzten Informationen für Anleger hatten wir unsere Erwartungen für 2013 dargelegt:
Wir rechneten damit, dass die Risikobereitschaft der Anleger allmählich zurückkehrt, sie selektiver agieren und damit die Aktienmärkte weltweit insgesamt ansteigen würden.

Im September vergangenen Jahres wurde in Hongkong und Shanghai eine Kooperationsvereinbarung zwischen der luxemburgischen Sparinvest-Gruppe und einer der führenden Wertpapierfirmen in China, Haitong, unterzeichnet.

TELOS hat den Sparinvest Emerging Markets Corporate Value Bond Fund mit "AA+" geratet.

Die Vermögensverwaltung und auf Value-Investments spezialisierte Sparinvest Holdings SE hat mit der Hai Tong Asset Management Limited ein chinesisch-europäisches Expansionsabkommen, das sogenannte „Heads of Agreement“, getroffen.

Unternehmensanleihen – Stabilität fernab von Europas Krisenumfeld

Auf einer außerordentlichen Generalversammlung haben die Aktionäre der Ikano Funds in Luxemburg beschlossen, alle Fonds mit den Fonds der Sparinvest zu verschmelzen.

Sparinvest passt ihre Vertriebsorganisation in Deutschland an das derzeitige Marktumfeld konsequenter an.